中國進口價格停止下跌

匯率疲軟繼續壓低南方共同市場閹牛指數

巴西巨頭公司上季度虧損超過10億美金

Marfrig稱全球形勢比較積極樂觀

烏拉圭7月工業利潤萎縮

盡管出口量很大，阿根廷牛價上漲幅度不及通貨膨脹率

澳洲谷飼活牛出口量創紀錄

  

FOB 南方共同市場

中國進口價格停止下跌

中國市場正經歷過渡期，貿易商都在等待市場趨勢的改變，因為9到10月份通常都會為春節集中采貨，有貿易商稱市場價格停止下跌，但是需求并不如預期。有傳言稱前段走不了貨而積壓的1萬噸水漂貨逐漸進入市場，再加上人民幣的疲軟，價格上升空間不大。中國的高溫抑制了肉類消費需求，目前沒有出現價格上漲的跡象。中國漢堡生產對碎肉有需求，但是俄羅斯出價更高，80碎肉達到3150美金。另一方面，巴西稱雖然水漂貨部分能進中國市場，但進口商并沒有興趣買更多的水漂貨。

歐洲冷鮮牛肉市場沒有確定方向

歐洲市場很低迷，成交很少，主要原因是阿根廷工廠在為481配額生產，而且消費端也很低迷，從阿根廷進口的希爾頓臀腰里脊有少量發運，價格在11000美金離岸價上下，沒有明確的趨勢。烏拉圭情況類似，希爾頓臀腰里脊價格10800美金，部分廠家能賣到11000，有進口商只出到10500，烏拉圭工廠也在為10-12月的481配額安排發運，1-3月的配額還沒有成交，進口商想觀望一下歐元的走勢以及阿根廷報盤情況。

雖然匯率令人擔憂，俄羅斯市場保持穩定

雖然盧布疲軟，俄羅斯進口商本周保持活躍，本周二美元對盧布匯率是67，引起了一些混亂，巴拉圭出口商稱，俄羅斯持續采購，不過需求量并不太大，后部肉4300美金，肩胛背肩3700，烏拉圭80碎肉3100-3200，牛肝1450，牛舌4500-5000。

智利市場旺季結束，但價格不變

因為智利市場高消費的旺季已過，巴拉圭廠家目前停止屠宰周期。近期成交的19部位拼柜4900-5000，因為巴西工廠比較有進攻性，很難提高價格。

北美市場保持低迷

北美市場保持低迷，美國完全不買貨，80機測碎肉去加拿大價格在3350美金離岸價。

中東市場由于假期停止買貨

本周由于宰牲節開始，中東市場暫停采貨，上次巴西出口埃及的成交價是全牛前2700-2800美金。

匯率疲軟繼續壓低南方共同市場閹牛指數

當地貨幣走弱持續影響活牛價格，以本地貨幣成交活牛的國家競爭力增強，南美共同市場閹牛指數本周又下跌了4美分到2.62美金/公斤，7月初以來最低。巴西雷亞爾對美金貶值了2.4%，阿根廷比索對美金貶值了1.2%，所以兩國美金牛價都下跌了4美分，巴西2.3美金/公斤，阿根廷2.53美金/公斤，烏拉圭市場形勢有所改變，猶太市場暫停，專注于481配額的谷飼牛肉生產，巴拉圭牛價和上周一樣沒有變化。

巴西

巴西巨頭公司上季度虧損超過10億美金

巴西肉類主要企業第二季度都很艱難，收支平衡表顯示，Marfrig，JBS，BRF和美麗華第二季度都有虧損，加起來凈虧損差不多40億雷亞爾，大約10.25億美金，國內問題，出口困難以及運輸業罷工是虧損的主要原因。生產雞肉和豬肉的公司受五月的罷工影響最大，Seara第二季度虧損1.13億雷亞爾，BRF虧損7500萬雷亞爾，這些公司需要源源不斷的原料維持生產，罷工導致11天沒有開工，據估計，罷工導致整個雞肉，豬肉，雞蛋和基因原料行業損失31.50億雷亞爾，即8億美金。

Marfrig稱全球形勢保持積極樂觀

Marfrig第二季度虧損5.82億雷亞爾，比去年同期多虧損一倍，公司稱虧損主要是受加入債務重新談判計劃影響，但業務本身是賺錢的，利稅分攤前利潤達到9.18億雷亞爾，同比增加87%，銷售額增加了21%到99億雷亞爾，牛屠宰量增加了19%到179萬頭。Marfrig稱牛肉行業國際形勢比較樂觀，美國由于供應廣泛國內外需求強勁，利潤增加，巴西雖然國內需求受高失業率影響，五月底運輸罷工以及政治不安定，屠宰量還是增加4%，出口利潤也增加。Marfrig仍然處在合并過渡期，6月收購了美國國家牛肉公司，出售了Keystone公司，把重心放在牛肉產業。

JBS牛肉業績提升，但第二季度還是虧損2.34億美金

跟泰森食品一樣，JBS充分利用到了美國牛肉需求增加和成本降低的形勢，提高了牛肉業務的利潤率，這跟豬肉過剩以及雞肉需求疲軟形成了對比。利稅分攤前的利潤從37.6億雷亞爾增加到42.4億雷亞爾，即11億美金。JBS美國牛肉部門在澳洲，加拿大和美國都有業務，利潤率從去年同期的5.9%增加到10.2%，反映出美國對牛肉的強勁需求，以及澳洲待宰活牛量的增長。而在美國和歐洲都有業務的雞肉部門，利潤率從去年同期的16.3%降低到10%。

供應有限使育肥牛價格保持穩定

由于供應有限，待宰活牛量少，巴西育肥牛市場保持穩定，國內市場需求疲軟并沒有影響到價格。圣保羅州牛價和上周相同，還是145雷亞爾/公斤，其他州也保持穩定，主要出口州的育肥牛均價增加了0.8雷亞爾到137.9雷亞爾。

 

烏拉圭

7月行業利潤萎縮

7月份行業利潤萎縮到近三年最低水平，主要受活牛價上漲，牛肉售價降低影響，每頭牛毛利潤減少了近50美金到219美金，自2015年8月以來最低，還需要加上其他各種成本，很難盈利。每頭牛分割后價值1143美金，比6月減少35美金，主要是出口產品價格降低導致，牛副產品價格有所微漲，同時閹牛采購價格增加了11美金，達到每頭924美金，2015年冬季以來最高。

Marfrig第二季度在烏拉圭的盈利保持穩定

雖然活牛成本價上漲，Marfrig第二季度牛肉業務利潤保持穩定，因為牛肉銷售價格也有所提高。烏拉圭干旱導致第一季度供應過度，影響到了第二季度的活牛供應，提高了牛價，每噸牛肉成本平均在3442美金，但第二季度牛肉售價的上漲使利潤保持穩定。

活牛價格向下調整

育肥牛市場價格受到很強的向下壓力，本周很少有超過3.4美金/公斤的成交，特種閹牛價格3.35-3.4美金，有些甚至只有3.3美金，最好的母牛3.2美金。需求端的形勢改變很大，閹牛需求興趣減少，供應增加，給價格下行施加了很大壓力，猶太市場暫停以及481配額窗口關閉使需求降低，工廠利用這個情況對小母牛壓價，價格在3.2-3.25美金，近幾天價格還會持續承壓。

今年屠宰量達到近十年最高

活牛屠宰量再次增加，截止到8月18日這周共屠宰47076頭，比前一周增加4.2%（1906頭），同比增加超過4500頭，母牛屠宰增加最多，達到23730頭，比前一周多2000頭，閹牛屠宰22794頭，增加不到100頭。Marfrig三個廠屠宰9806頭，美麗華兩個廠屠宰8134頭。前8個月總屠宰量有望達到158萬頭，近十年最高，不過當歐洲481配額窗口關閉并且猶太市場暫停之后，屠宰量將會下降。

 

阿根廷

雖然出口量很大，牛肉價格增長幅度比不上通貨膨脹率

阿根廷牛肉推廣局做的研究顯示，雖然阿根廷去年出口量增長很多，國內市場牛肉價格增長速度還比不上通貨膨脹率。在上任總統基什內爾任期內，2006至2015年，對國內外貿易的干涉使出口近乎停止，存欄牛減少了20%，牛肉生產癱瘓，好多工廠關閉，只為響應所謂的“把食物留給阿根廷人”的口號。過去幾年阿根廷肉店和超市牛肉價格的增長速度比通貨膨脹率還低，2017年6月到2018年6月，平均肉價增長了24.5%，而通貨膨脹率為30%，阿根廷國內市場牛肉價格增長幅度比通貨膨脹率還低，甚至還比不上其他食品，比如面包漲價42%，面粉96%，雞蛋56.3%，生菜65.9%，連雞肉都漲了32.5%。

政府正式宣布減少出口退款

政府正式宣布減少出口退款，牛肉從退款4%降低到0.5%-1.25%，不過這項調整不會對牛肉行業影響太大，因為匯率貶值給出口帶來很大的利好。

出口活牛價格沒有變化

雖然周一是假日，工作日周二才開始，出口活牛市場跟前一周相比并沒有變化，最好的英國種閹牛75-77比索，印度串種閹牛73-75比索。

 

北美

泰森得到Keystone廠的所有權，該廠之前屬于Marfrig

巴西肉類加工廠商Marfrig同意出售其美國分部Keystone給泰森，價格24億美金，Keystone是麥當勞的主要供應商，這項交易有助于改進Marfrig的資本結構，降低其金融債務。收購包括了Keystone所有的業務范圍，除了一家年產能9.1萬噸的漢堡廠。Marfrig稱保留這家全美最大的漢堡廠之一，是符合其專注于牛肉產業的戰略的。消息公布后周五Marfrig股價大幅下跌，因為之前預期售價在30億美金，上周股價下滑9.3%，泰森股價上漲了2%，

育肥牛價格降了2美金/百磅

本周育肥牛價格降低了2美金/百磅，活牛108-110美金/百磅，牛胴體171-174美金/百磅。育肥牛價格連續22周比去年同期低，平均低11.46美金/百磅。

進口牛肉市場保持疲軟

進口市場牛肉價格繼續下滑，90和95機測碎肉都比去年同期低8%左右，比近5年均價低15%。

 

大洋洲

澳洲母牛屠宰量激增

澳洲大部分地區正經歷干旱，生產商在快速的清庫存，公牛和母牛送往屠宰廠的比例就是一個很好的信號，6月母牛屠宰占比達到54%，2015年6月以來最高，比2002大旱時期也只有2%的差距。正常來說當12個月母牛平均屠宰占比超過47%時，澳洲活牛存欄就進入縮減期，今年5月母牛屠宰就達到這個點，還在一直增加。2013-15年澳洲由于干旱導致的清盤期共減少了240萬頭活牛，2017年氣候改善活牛增加了4.2%，但今年的不良氣候預期會導致活牛減少1.8%。

育肥牛和谷飼牛出口破紀錄

今年第二季度育肥牛數量增長到破紀錄的112萬頭，比第一季度增加了94777頭，即9%。第二季度谷飼牛肉出口達到新高74932噸，比去年同期高10%，7月份更是達到了28145噸，月度最高記錄。傳統谷飼牛肉市場需求強勁，日本和韓國第二季度進口量都同比增長了8%，中國進口量增長74%，達到12653噸，超過韓國成為澳洲谷飼牛肉第二大市場。

 

亞洲

中國由于豬瘟關閉了一家工廠

中國過去兩周發生兩起非洲豬瘟，中國命令全球最大的豬肉生產商萬洲國際關閉了一家大的工廠，以防止豬瘟蔓延。 河南鄭州爆發的第一例豬瘟引起了豬肉價格下跌，第二例爆發也引起了專家對人民健康的關注，本周萬里之外的江蘇又爆發第三例豬瘟，不過雖然豬瘟對豬來說很致命，也沒有相應的疫苗，但是對人其實并沒有影響。此前豬瘟在俄羅斯，東歐和非洲都有爆發，但這是第一次在東亞爆發。